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下周,或跌出重要底部

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发表于 2021-9-5 20:03:57 | 显示全部楼层 |阅读模式

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下周,或跌出重要底部-1.jpg


本周市场可以说是上演了一出好戏,大起大落的市场让大多数人感觉到比较难受,同样也很难适应。


但其实客观上看,创业板的这一波显著回调其实也是合情合理的。毕竟。今年年初市场就因为高估值稳定而备受关注。如今,今年并没有过去,再度回到年初的高位,实际上高估的问题依旧存在。所以,在市场业绩和估值没有向明后两年切换的情况下,再次回落也是很正常的现象。其实,大家也发现了,这一波的调整和二三月的下跌其实很相似,都是大多数板块回落资源股最强。唯一的区别可能就是下跌的力度和幅度弱一些,但也可能拉长整固的时间。


周末整体来说消息面还是比较平静的,并没有什么太重大的事件,但也有一些行业上的消息需要重视。


第一个需要重视的消息是工信部提到了要鼓舞进展新能源车,但这次的侧重点放在了确保芯片、镍锂等原材料的供应保障。大家都知道,现在的行情基本上就是以涨价来驱动的,而涨价的原因就是供需失衡。而未来如果供给扩张,势必带来价格的回落。同样,根据最近的报告,内蒙古媒体报价已经开始出现了下跌,这一轮的资源涨价潮很可能已经阶段性告终。


所以,之前未能有充分调整而且大幅上涨的资源类个股可能面临比较明显的补跌风险。当然,就目前的供需情况来看,尚不到大级别拐点,调整不必过度担心。相反,资源股的回落,可能会给其他板块带来重生的机会。


另外,市场高度关注媒体报道量化交易主导市场成交的问题。根据测算,现阶段的1.7万亿成交上,机器人依靠每天T+0的无风险套利成交额多达近万亿。也即是说,实际上,市场上的真实成交可能每天只有七八千亿,大多数的成交都是刷出来的。老铁认为,这比较能解释现阶段成交大但市场并不容易赚钱的情况。因为,机器的交易是没有情感的,几乎没有什么漏洞,在短线博弈上可以说是立于不败之地。而同时,机器的一致性算法很容易将市场的波动放大。


实际上,市场内部虽然有一些增量资金的进场,但并没有大家看到的那么多。而且,资金在量化算法的影响下更容易抱团,继续呈现旱的旱死涝得涝死。


另外,外资最近的态度非常积极,从沪深港通的流向上看,已经连续超过10日大额买入A股。为什么出现了这种情况?


其实,如果仔细看的话,很容易发现,就A+H的个股而言。港股跌幅远小于A股,而A股明显跌幅大于港股,AH溢价最近显著降低。所以,基本上可以推断,A股很多时候的存在内部交易结构的问题,会导致股价的短期波动明显不合理。而外资的连续性买入,很可能也是抓住了A股的问题所在,借机薅羊毛。等到结构性问题缓解,股价恢复后,外资可能再度借机流出止盈。


A股依旧是一个不成熟的市场,内部有很多问题,包括机构投资者其实很多也只是体量大一点的一般散户而已。但有时候,这种情况也能借助这种不理性波动拿到超额的收益。


老铁估计下周市场有可能出现纠偏,探底回升的概率大大提升。




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